Nasıl Hesaplıyoruz?

Bir arzın getirisi, her zaman arz fiyatına göre, ilgili işlem gününün gerçek kapanış fiyatından hesaplanır: (kapanış − arz fiyatı) ÷ arz fiyatı. Güncel getiri en son işlem gününün kapanışını, zirve getirisi ise tarihi en yüksek (gün içi dahil) fiyatı baz alır.

O güne ait fiyat verisi yoksa getiri “bilinmiyor”dur ve boş bırakılır — asla uydurulmaz veya tahmin edilmez.

Farklı sürelerdeki arzları kıyaslayabilmek için, toplam getiriyi 1 yıllık bir izdüşüme çeviririz: (1 + toplam getiri) ^ (252 / işlem günü) − 1. Burada 252, bir yıldaki yaklaşık işlem günü sayısıdır.

Bu rakam kısa süreli arzlarda absürt büyür (birkaç günlük bir kazanç yıla yayılınca binlerce yüzde çıkabilir). Bu yüzden yalnız 30 işlem günü ve üzeri işlem gören arzlarda gösterilir; altındakilerde hiç hesaplanmaz.

Yıllıklandırılmış getiri yalnızca bir karşılaştırma izdüşümüdür; gerçek getiri garantisi değildir.

Halka arz örneklemi küçüktür ve tek bir uçuk arz (örneğin %500 getiren bir hisse) ortalamayı yukarı çekip yanıltıcı bir tablo oluşturur. Medyan (ortadaki değer) bu uç değerlerden etkilenmez; “tipik” bir arzın ne getirdiğini ortalamadan daha dürüst gösterir. Bu yüzden öne çıkardığımız sinyal medyandır.

İklim göstergesi iki ayrı sinyali birlikte özetler: getiri sinyali (arzlar ne kazandırıyor) ve katılım sinyali (yatırımcı ilgisi artıyor mu azalıyor mu). İklim göstergesi yatırım tavsiyesi değildir; yalnız son dönemin genel havasını gösterir.

1. Getiri sinyali

Getiri sinyali, son işlem gören halka arzların güncel getirilerine bakar (getirisi henüz bilinmeyen arzlar hesaba katılmaz). Üç ölçü kullanılır: pozitif arz oranı (kaç arzın artıda olduğu), medyan getiri ve en zayıf arz (örneklemdeki en düşük getirili arz — dürüstlük için en kötü durumu da gösteririz).

• Sıcak — pozitif oran %70 ve üzeri ve medyan getiri pozitif.
• Soğuk — pozitif oran %40 ve altı veya medyan getiri negatif.
• Ilıman — bu ikisinin arasındaki tüm durumlar.

Bilinen getiri sayısı 5’in altındaysa “az veri” uyarısı gösterilir; hiç veri yoksa “Veri yok” denir — sayı uydurulmaz.

2. Katılım sinyali

Katılım sinyali, son 10 arzın medyan katılımcı sayısını ondan önceki 10 arzın medyan katılımcı sayısıyla karşılaştırarak yatırımcı ilgisinin yönünü ölçer. Katılımcı verisi olmayan (null/eksik) arzlar hesaba katılmaz.

• Katılım artıyor — değişim +%10 ve üzeri.
• Katılım zayıflıyor — değişim −%10 ve altı.
• Katılım yatay — değişim −%10 ile +%10 arası.

İki dönemden birinde yeterli katılımcı verisi yoksa katılım sinyali gösterilmez ya da “Yeterli veri yok” yazılır — sayı uydurulmaz.

Backtest sayfasındaki üçüncü çıkış senaryosu, halka arzların açılıştaki ardışık tavan serisini “tepe avcılığı” yapmadan modellemeye çalışır. Tavan, bir günün kapanışının bir önceki kapanışa göre %9,5 – %10,5 arası artmasıdır (BIST fiyat adımı yuvarlamasına tolerans için bir bant; ilk gün referansı olmadığından sayılmaz).

Strateji şudur: arz fiyatından alınır ve ikinci günden itibaren tavan yapmayan ilk günün kapanışında satılır (seri ilk kez bozulduğunda çıkış). Bu yöntem yalnız gerçek kapanış fiyatlarını kullanır; teorik tavan veya tahmin yoktur.

Bir arz, eldeki son güne kadar hiç bozulmadıysa “açık pozisyon” sayılır: henüz çıkış sinyali vermemiştir, bu yüzden son kapanış fiyatı kullanılır ve tabloda ⏳ açık etiketiyle işaretlenir. Bu arzların sonucu ileride değişebilir.

Fiyatlar, Borsa İstanbul (BIST) günlük kapanış verilerinden elle girilmektedir. Katılımcı sayısı, arz fiyatı ve büyüklüğü gibi alanlar resmi arz duyurularına dayanır. Veri girildikçe sayfalar güncellenir.

Hangi kaynaklardan derlendiği ve ne sıklıkla güncellendiğine dair ayrıntılar veri kaynakları sayfasında anlatılır.

n, bir istatistiğin kaç arzdan hesaplandığını gösterir. n küçükse (örneğin 1–2), o değere temkinli yaklaşmak gerekir: tek bir arzın etkisi sonucu büyük ölçüde değiştirebilir. Bu nedenle her medyan/oran değerinin yanında n’i daima gösteririz; küçük örneklemde uyarı veririz.

Bu site yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Gösterilen tüm veriler geçmişe aittir ve geçmiş performans gelecekteki sonuçların güvencesi değildir. Yatırım kararlarınızı kendi araştırmanıza ve gerekirse lisanslı bir danışmana dayanarak verin.